摇椅厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
摇椅厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

利率市场化之惑息差扩大还是缩小0

发布时间:2021-01-21 16:48:09 阅读: 来源:摇椅厂家

利率市场化之惑:息差扩大还是缩小?

“如果利率立刻市场化,利差会变大还是变小?我接触的行长们,一致认为利差会瞬间扩大(在中国存款是刚性的,贷款是供不应求的);我接触的学者们,多数认为利差会变小。俺不评论,免得引火烧身,破坏我的退休生活。”正值各方对银行业高利润争论得不可开交之际,3月11日,巨人网络董事长兼首席执行官史玉柱在其微博上发出如此言论。  近日,央行副行长胡晓炼在答记者问时强调,在今后特别是在“十二五”规划的过程中,利率市场化的进程一定会继续向前。多位业内人士认为,银行的高额利润主要源自存贷款的利差保护,以及经营牌照门槛。正如史玉柱所言,利率充分市场化之后,利差是缩小还是扩大?引起业内大量争论。  利差是银行高利之源?  利差收入无疑是中国银行业最重要的利润来源。  资讯统计数据显示,2011年前三季度,中国16家上市银行利息净收入总额为1.28万亿元,占营业收入1.64万亿元的77.5%。  华林证券研究所副主任胡宇向《第一财经日报》记者表示,利差保护是银行利润较高的重要原因之一;如果是市场利率充分竞争的话,相信利差会降低;此外,牌照的稀缺性也是重要原因,获取银行经营牌照需要较高门槛,目前很多资金无法进入银行,在对资金需求旺盛、息差稳定的因素下,银行唯有不断再融资扩大经营规模,不过,目前能够在全国布局的银行数量非常有限。  全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示,中国的银行业巨额利润的确有不合理的地方,存贷利差相对较高。而全国政协委员、香港西安商会会长许智明也认为,银行利率管制政策已不合时宜。  海外银行利差高?  近日,农业银行(601288.SH,01288.HK)副行长潘功胜在谈到“银行暴利”问题时对媒体表示,中国银行业的利差仅为2.5%,从全世界范围来说不是最高的。潘功胜称,2010年,国际前十大银行平均利差为2.31%,而我国银行业的平均利差为2.46%,与之相比并不算高。同发展程度相当的“金砖四国”相比,中国银行业的利差则显得很低:2003年至2010年这7年,中国银行业平均利差为2.7%,印度是3.05%,巴西是11%,俄罗斯是6.4%。  美国市场又如何?圣路易斯联邦储备银行(FEDERAL RESERVE BANK of ST.LOUIS)数据显示,2009年、2010年和2011年,美国国内银行净息差(Net Interest Margin for all U.S. Banks)分别为3.35%、3.76%和3.55%。  值得留意的是香港市场上的超低息差,香港金融管理局2010年年报显示,由于息率持续低企以及贷款业务竞争激烈,香港银行2010年平均净息差由2009年的1.48%进一步收窄至1.32%;2011年上半年报告则称,期内净息差仅仅为1.19%,而香港净息差近几年的高峰是在2008年初的2%左右,之后一路下滑。  招商证券(香港)投资银行业务董事总经理温天纳向本报记者表示,香港采取联系汇率制度,存款成本很低,不过经济状况跟美国很不一样。香港过去几年时间,在资金流入背景下,银行为了争取楼宇按揭客户,某些按揭贷款只有1%多一点的利率,但存款利率在人民币存款增加的背景下有所上升,香港银行的息差受到很多复杂因素影响,有一些扭曲,未必有很大参考价值。  息差走高还是走低?  随着利率市场化的深入,究竟未来中国内地银行业利差是往美国这种较高水平靠拢,还是往香港这种较低水平靠拢?对此,各方专家和业内人士都有自己的看法。  广发证券银行业分析师沐华预计,利率市场化改革会使银行存贷利差收窄77~115BP,同时,中间业务收入/总资产上升40~60BP,中间业务收入的增长难以完全抵御利差收窄的冲击;预计国有银行和城商行受利率市场化冲击较小,多数股份制银行的存款成本将承受较大压力,不过部分议价能力强的银行可将压力转嫁给客户。  国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松则认为,在中国当前商业银行业务同质化程度较高的条件下,一旦存款上限、贷款下限全面放开,可能导致实际贷款利率的下浮和存款利率的上浮,银行的利差短期内可能会面临较大压力,最终可能导致部分定价能力差的银行受到显著冲击,乃至面临退出的风险。  而温天纳则认为,利率管制放开后中国银行业息差有上升的可能。“从理论上来看,随着中国利率市场化推进,银行相互之间竞争会越来越激烈,利差会收窄”。不过,从香港利率市场化的历史来看,利率管制放开之初,利差反而有所扩大,而银行之间也有所合作协调;不过香港受到外界影响因素太多,对中国内地来说,美国的情况或许有更大参考价值,“利率管制放开或许会使得内地利差上升。”温天纳称。  深圳一位银行高管向本报记者表示,目前由于银行牌照获取的门槛依然较高,很多资本无法进入银行,银行贷款仍然处于供不应求的状态,进一步市场化后,贷款利率可以继续提高,但伴随的是风险的上升,因此利润未必会有明显扩大。  实际上,银行对中小企业贷款利率并不是越高越好,利率达到一定水平以后,如果再提高,收益反而会下降,银行的收益与利率呈抛物线状的关系。“当利率达到一定高点时,银行的收益开始呈下降趋势,在此之前是比较典型的高风险高收益、低风险低收益;等到利率很高时,收益可能很高,一旦出现不良,收益反而变低。”上述银行高管认为。  也有业内人士认为,从中国台湾等亚洲地区的情况来看,利率市场化后短期内利差会马上缩小;从中国大陆情况看,近年来在负利率的环境下,很多资金从储蓄出来进入理财产品,实际增加了资金成本,未来利率放开也会使存款成本进一步提高;另一方面,目前贷款利率可上浮幅度已经比较大,市场化程度其实已经较高,即使进一步放开,提高利率空间不大。  但从长期来看,随着银行进一步加强对存款的成本管理,息差在下降一段时间后可能会重新上升;而美国的银行业利差较高,主要是因为小微业务贷款比例较高,比如净息差达到4.26%的富国银行,目前包括平安银行、民生银行(600016.SH,01988.HK)等这方面做得比较激进。“由于其较高的收益率,未来各大银行可能会竞相进入这个领域,长远来说也会使利差提高,但管理成本也会随之上升。”上述业内人士称,此外,银行的准入门槛不降低的话,息差也不会出现明显下降。

供卵试管婴儿成功率有多大

郑州哪医院牛皮癣好

济南的皮肤医院哪家好

广西白癜风医院哪个好

相关阅读