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周小川资本项目可兑换没有百分之百的自由【搜了】

发布时间:2019-07-12 12:04:47 阅读: 来源:摇椅厂家

周小川:资本项目可兑换没有百分之百的自由_河南网

“没有一个国家可以说自己做到了百分之百的资本自由流动。”周小川说。

刚刚参加完中央经济工作会议的央行行长周小川,于今日凌晨2点乘坐飞机到达三亚,并在今日早间参加三亚财经国际论坛的“金融改革与人民币国际化进程”闭门讨论环节。现场主持人透露,演讲前,周小川还没来得及吃早餐。

周小川将演讲的主题定在资本项目可兑换上。他说,推进资本项目可兑换既是“十八大”报告的要求,同时也是刚刚召开的中央经济工作会议推动改革开放加速发展的内容。

资本项目兑换没有百分之百的自由

周小川首先指出,IMF对经常项目可兑换有着明确的定义,但资本项目可兑换并无通认的国际定义,包括IMF也没有给出明确的定义。IMF列出了七大类四十项的清单,但并没有认定是全部做到、还是做到其中多少项就可被认为是资本项目可兑换,是一个有模糊性的目标。

“没有哪个国家宣布对这七大类四十项百分之百做到的。”周小川说,也没有哪个国家真正做到了完全的资本自由流动。

他举例说,美国近期在进行反洗钱和反恐怖主义融资的动作,而G20峰会也开始收紧瑞士等一些国家的“避税天堂”,但这些国家仍然被视为资本项目可兑换的国家。

周小川强调,部分人将资本项目可兑换误解为汇率自由浮动、跨境资金转移完全自由、全面解除外汇管制、本币国际化的“四位一体”,但这并不成立。

他一一举出反例:香港实行的是联系汇率,并为实现汇率自由浮动,但仍被视为资本项目可兑换;美国的反洗钱和反恐怖主意融资限制了跨境资金自由,IMF也认同巴西等新兴国家在资本大量流动时的短期限制措施;美欧对部分国家实行经济制裁;瑞士等一些小国货币并未完全国际化,也仍然被视为资本项目可兑换的国家。

中国需要有五方面的监管

在实现资本项目可兑换这一目标确定的情况下,周小川说,大家可以提出不同的思考和方案,围绕着百分之百自由不现实、需要进行监管的方向,他本人提出了自己有关实现路径的几点思考。

第一,中国在实现资本项目可兑换的过程中,和欧美一样,要坚持反洗钱、反恐怖主义融资以及限制“避税天堂”的方向。

第二,中国需要坚持宏观审慎工具,防止出现亚洲金融危机是泰国面临的局面。泰国当时实行固定汇率,私人部门大量借美元换成泰铢,出现了货币错配。周小川说,一个国家不管是私人部门还是公共部门都不能轻易借外债,私人部门可能会出现泰国的情况,而公共部门则可能出现欧债危机的情况。

第三,引进外资投资国内的股票和债券市场需要逐步地放开,并且需要通过一个机构来实现,目前的QFII就是这样操作的。周小川说,中国欢迎外资对股票和债券市场进行中长期投资,不欢迎对冲基金进来“搞一把”就走。此外,中长期投资的撤出也需要有序,不能短时间内集聚撤出,这样对新兴市场冲击很大。

第四,需要清理在转变中间出现的各种摩擦和漏洞。

第五,在出现金融或经济危机时,中国应保留采取IMF所认可的特殊手段的权利。

目前需要做的几项工作

此外,周小川还提出了几项目前需要做的工作。他说,首先政府部门需要思维转变和认识,并和经济学界、公众以及国际上做好沟通,并在各个部门之间做好跨部门的协调。

在监管方式上,需要由审批制度改为市场化的监控,而且这种市场化的监控更加有效,因为审批制度下总有人会想办法“绕过你”,而市场化的手段则能将这些情况也监测到。

与此同时,还要进行大量的法律修订问题,因为外汇管理很多都是法律问题,需要政府和人大相互配合。而在七大类四十项的具体落实上,也需要进一步详细的部署。

资本项目可兑换服务于扩大开放

周小川最后强调,推进资本项目可兑换是支持对外开放的一个服务型改革,目的是促进中国更大程度的开放,使得中国可以在全球化过程中更好地抓住机遇,同时给贸易、投资、金融交易、旅游、收购兼并等活动提供更大的便利,而这也是中央经济工作会议推动改革开放加速发展的内容。

此前,今年9月份发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》提出,“十二五”时期,要在信息监测及时有效、风险可控的基础上,人民币资本项目可兑换逐步实现。

“十八大”报告中在深化金融体制改革这一项上,也明确提出,要稳步推进利率和汇率市场化改革,逐步实现人民币资本项目可兑换。

昨日闭幕的中央经济工作会议要求,全面深化经济体制改革,坚定不移扩大开放。要深入研究全面深化体制改革的顶层设计和总体规划,明确提出改革总体方案、路线图、时间表。(文/刘中盛)

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